广发证券：机械设备新老催化共振 继续看好半导

　　智通财经APP获悉，广发证券发布研报称，目前基建投资呈现积极修复，地产投资仍正在低位，全体内需仍然相对疲软，等候后续政策端持续发力。外需方面，正在AI财产的带动下海外龙头企业遍及上调本钱开支预期，AI投资的大趋向较为明白，需要关心新手艺的变化。欧美工业品进入低位补库周期；亚非拉区域矿山需求较好，无望共振向上。

　　本期(6月27日-7月4日)机械行业指数(中信)上涨2。76%，沪深300指数下跌0。54%，创业板指下跌4。16%。机械细板块上，本期涨幅居前的三大板块包罗人形机械人(+14%)、船舶(+9%)和通用从动化(+8%)；跌幅前三的板块包罗PCB设备(-7%)、3C设备(-7%)和光伏设备(-5%)。6月23-24日FORCE原动力大会正在举办，字节跳动发布豆包大模子2。1系列等五大全新自研模子，全面锚定AI规模化财产落地。(2)按照6月24日英伟达年度股东大会收集曲播，黄仁勋宣布“有用的AI”曾经到来，并确认Vera Rubin架构已进入全面量产阶段，专为智能体AI打制。(3)宇树科技官微发布，将UnitreeR1起售价下调至2。99万元，中国人形机械人财产化历程加速。(4)长鑫上市期近叠加上周三星、SK海力士颁布发表千亿美元级投资扩产打算(三星为2655万亿韩元，美光为1100万亿韩元)，验证AI驱动下存储行业高景气周期，存储厂商扩产力度持续提拔。

　　按照国度统计局，2026年5月，全国居平易近消费价钱指数(CPI)同比上涨1。2%，较上月(1。2%)维持不变，同比涨幅仍连结正增加；1-5月根本设备扶植投资累计完成额(包含电力正在内)达到85792。87亿元，同比+0。75%。